Évaluer une entreprise en 15 secondes chrono
 

Valorisation d’une entreprise

 

Définitions

Evaluation : du latin valere , valoir. Donner une valeur ou un prix à une chose ou un service. Synonyme d’estimation.

Valorisation: estimation d'un bien ou d'un service afin d'en déterminer un prix et / ou une valeur.

Prix :  selon l’offre de la loi et de la demande, il s’agit d’un montant qui satisfait les 2 parties. Le prix d'une entreprise peut être totalement subjectif et est soumis à des motivations parfois affectives non liées à l’évaluation objective d’une entreprise (rareté du bien, etc…). 

 

4 éléments pour évaluer une entreprise

1°– la valeur objective de la société : fixée par un acheteur et un vendeur rationnels lorsqu′ils ont connaissance chacun de toutes les informations relatives à l′entreprise et son environnement,
2°– les éléments subjectifs : liés par exemple à la contrainte de vendre rapidement et aux liens affectifs du vendeur vis-à-vis de son entreprise.
3°– la qualité de la négociation. Par exemple, Un départ progressif du dirigeant peut être négocié. Cette période de transition s’avère très souvent comme un réel plus pour faciliter l’arrivée du nouveau dirigeant auprès des salariés de la structure et rassure les clients/fournisseurs.
4°– la capacité de la société à dégager un résultat permettant le remboursement de la dette sénior contractée pour son rachat
 

Quelques méthodes de valorisation d'entreprise

thode patrimoniale : 

Elle consiste à retenir la valeur des actifs déduction faite des dettes et provisions pour charges, amortissements, etc…
Cette méthode nécessite tout de même une analyse en profondeur de chaque actif (immobilier, mobilier, vétusté, etc..). Les immobilisations corporelles doivent être réévaluées à leur valeur de marché et non comptable par exemple.
Dans bien des cas, les stocks peuvent être soit sous-évalués soit surévalués.
Les créances commerciales doivent être examinées attentivement. Elles seront nettoyées ou diminuées par les impayés, compte tenu des délais de paiement accordés, des retards de paiement, des créances douteuses et des créances définitivement perdues.


thode comparative : 

Elle consiste à comparer votre entreprise aux entreprises du même secteur géographique, d’activité ou autres, et voir les dernières transactions (niveau, durée des transactions, etc…) effectuées. Cette méthode de valorisation d'entreprise a le mérite d’être réaliste et de correspondre au niveau du marché ponctuellement.

Méthode par l’évaluation de la rentabilité (en fonction du résultat économique attendu) :

Elle consiste à appliquer un indice sur un chiffre clé de la société (nombres d’abonnés pour une société de télécommunication par ex, ou nombre de livres vendus pour une maison d’édition). Elle permet surtout de positionner l’entreprise parmi ses concurrents directs.

thode par le flux de trésorerie : 

Cette méthode consiste à évaluer une entreprise en additionnant les flux de trésorerie (disponibles après impôts) au taux de rentabilité demandé par les investisseurs. La valeur de l’endettement net déduite de ce résultat vous donne une idée du positionnement dans son marché de l’entreprise.

 

Méthode fiscale :

Elle permet au fisc de fixer l’assiette des droits d’enregistrement dus au titre de la transmission familiale. Cette évaluation porte sur les biens de l’entreprise.


 

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